一种投资理念、策略还是一项资产类别?

什么是ESG?

环境、社会及管治(ESG)是一种投资理念和策略,近年来更有人将它归类为一种资产类别,是社会责任投资中重要的考量因素之一。它是指在关注企业运营、估值、市场环境以外,关注企业是否履行社会责任,并以此作为投资的重要评判标准。投资ESG意味着期望在获取收益的同时,能够为社会带来一定的正面影响和价值。

ESG的历史?

从在上世纪60年代开始,一些投资者会根据商业活动的性质来决定是否投资于该企业,比如一些烟草生产商当时就被拒绝纳入投资组合。而现代ESG已发展为投资者直接参与企业营运,来推进对社会有益的项目,比如为洁净饮用水计划提供融资等。 现在大家所说的可持续性投资、社会责任投资、道德和社会影响力投资等等都属于ESG投资范畴,现在更是被很多投资者归类为一种资产类别。

中国企业关注ESG

2019年《富达国际分析师研究报告》中,有70%的富达国际分析师表示企业正在强化ESG政策,并加大了可持续发展方面的投资,这比去年增加了12个百分点。

在这其中,中国企业态度转变最为引人注目。63%的分析师认同,中国企业对ESG的关注度日益增加,这个比例比去年几乎翻了一番。随着越来越多的外国资本流入中国内地市场,中国企业提升了对环境、社会与治理事宜的重视,来更好的面对ESG资质方面更为严格的审查。

一位中国消费行业分析师指出:“一些企业(特别是欧洲客户)希望更深入地了解中国企业的运营方式。因此我们与中国企业管理层就ESG话题进行了更多对话。很明显很多企业,特别是那些第一代创业公司过去可能都没有考虑过ESG这个话题。有些时候,尽管企业坚持遵循可持续的业务实践,但它们的ESG评级仍然很低,原因是企业管理层并没有对外宣布这些措施,特别是与ESG息息相关的供应商们。”这更加说明企业应改进现有监管与流程,更好地与外界沟通。

政策指令也起到了推波助澜的作用。政府提倡使用可再生能源与天然气来代替燃煤发电,在主要城市实施汽车限行政策,削减过剩的工业产能,甚至彻底关闭了数千个重污染工厂,在全国范围内开展节能减排降耗。

责任投资的承诺

在资本市场上,ESG被认为是帮扶经济可持续发展、优化企业管治的解决方案之一。未来所有的基金都有可能成为ESG投资基金。了解我们是如何践行ESG投资理念。